Спуфинг, как это работает и как наказывается, но для маркетмейкеров сделаны исключения

Описание

на все вопросы оперативно отвечаем в ТГ канале https://t.me/+DZKVPsxJH7A0YzEy
Сейчас мы поймем, что на рынке созданы тепличные условия для маркетмейкеров, и благодаря лоббизму биржевики продавили такие законы, которые создают монопольное право на нарушение законов и конституции.
В РФ Федеральный закон 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайда..." делает исключения для маркетмейкеров.
ст.5 п.7) неоднократное неисполнение обязательств по операциям, совершенным на организованных торгах без намерения их исполнения, с одними и теми же финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, в результате чего цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Указанные действия не признаются манипулированием рынком, если обязательства по указанным операциям были прекращены по основаниям, предусмотренным правилами организованных торгов и (или) правилами клиринга;
Указание Банка России от 30.06.2021 N 5848-У "О порядке и условиях поддержания цен, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром в соответствии с частью 3 статьи 5 Федерального закона "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком
В чем же опасность спуфинга? Прежде всего потому что есть риск для стабильного матчинга.
Внезапный обвал 6 мая 2010 года, также известный как обвал в 14:45 или просто внезапный обвал, был обвалом на фондовом рынке США (разновидность биржевого краха), который начался в 14:32 по восточному поясному времени и продолжался около 36 минут.
21 апреля 2015 года, через пять лет после инцидента, Министерство юстиции США выдвинуло «22 уголовных обвинения, включая мошенничество и манипулирование рынком» против Навиндера Сингха Сарао, который стал известен как «трейдер из Хаунслоу». Среди обвинений было использование алгоритмов спуфинга, с помощью которых он сначала, незадолго до «мгновенного краха», разместил тысячи ордеров на фьючерсные контракты на индекс S&P 500 E-mini. Эти ордера, на сумму около 200 миллионов долларов, были «заменены или изменены 19 000 раз» до того, как их отменили в тот же день. Спуфинг, наложение ордеров и фронтальное исполнение теперь запрещены. CTFC пришла к выводу, что Сарао «по крайней мере в значительной степени ответственна за дисбаланс заказов» на рынке деривативов, который повлиял на фондовые рынки и усугубил внезапный обвал. Сарао начал предполагаемые манипуляции на рынке в 2009 году с помощью коммерчески доступного торгового программного обеспечения, код которого он модифицировал, «чтобы быстро размещать и автоматически отменять ордера». Сарао — 36-летний мелкий трейдер, который работал в скромном родительском доме в Хаунслоу на западе Лондона. Корреспондент журнала Traders Magazine Джон Бейтс утверждает, что к апрелю 2015 года трейдеры всё ещё могли манипулировать рынками и оказывать на них влияние, несмотря на то, что регулирующие органы и банки улучшили мониторинг автоматизированных торговых систем. В течение многих лет Сарао осуждал высокочастотных трейдеров, некоторые из которых являются владельцами многомиллиардных компаний, которые массово манипулируют рынком, генерируя и отменяя многочисленные ордера на покупку и продажу каждую миллисекунду («набивка котировками»), чему он был свидетелем, когда совершал сделки на Чикагской товарной бирже (CME). Сарао утверждал, что он принимал решения о покупке и продаже, основываясь на возможностях и интуиции, и не считал себя одним из HFT-трейдеров.
То есть Сарао видел манипуляции маркетмейкеров и пытался этим обосновать свое право торговать так же. Явно в американском законодательстве тоже имеются исключения для маркетмейкеров, поскольку биржевые законы в РФ по сути слепо копируют мошенническое законодательство США.

Смотрим короткое видео. Тут математически и экономически очень продвинутые ребята все грамотно объясняют, но они игнорируют юридические основы этого лохотрона.
тайминг
00:30 спуфинг это методика манипулирования рынком
01:14 расхождение спота и дериватива при появлении большой заявки (НАШ КОММЕНТАРИЙ...это очень важный момент... ведь для любого арбитражника (в том числе и для маркетмейкера) волатильность спреда приносит огромную прибыль, при этом направление на рынке не имеет никакого значения...
03:25 алгоритм для понимания какой объем заявки и спред влияют на рынок, и был создан сканер спуфинга

Автор

Инвестиции и здравый смысл. Робот против человека.